यह आरोप लगाया गया था कि धोखाधड़ी गतिविधि नियामक अधिकारियों के सक्रिय संयोजन के साथ की गई थी। शिकायतकर्ता ने कहा कि सेबी के अधिकारी अपने वैधानिक कर्तव्य में विफल रहे।
मुंबई के एक विशेष न्यायालय ने पूर्व सेबी के अध्यक्ष मदीबी पुरी बुच और पांच अन्य लोगों के खिलाफ कथित वित्तीय धोखाधड़ी, नियामक उल्लंघन और भ्रष्टाचार के खिलाफ एफआईआर शुरू करने का आदेश दिया है। मुंबई में विशेष एसीबी कोर्ट के समक्ष एक आवेदन दायर किया गया था, जो कि ठाणे-आधारित कानूनी समाचार रिपोर्टर द्वारा शिकायतकर्ता- सपन श्रीवास्तव द्वारा किया गया था- एफआईआर के पंजीकरण के लिए संबंधित पुलिस स्टेशन को दिशा-निर्देश मांगने और आरोपी द्वारा किए गए कथित अपराधों की जांच के लिए, जिसमें बुच शामिल है।
शिकायतकर्ता ने बड़े पैमाने पर वित्तीय धोखाधड़ी, नियामक उल्लंघन और भ्रष्टाचार का आरोप लगाया। आरोप स्टॉक एक्सचेंज पर एक कंपनी की कथित धोखाधड़ी सूची से संबंधित हैं। उन्होंने बाजार में हेरफेर की सुविधा प्रदान की और एक कंपनी की सूची की अनुमति देकर कॉर्पोरेट धोखाधड़ी को सक्षम किया जो निर्धारित मानदंडों को पूरा नहीं करता था।
शिकायतकर्ता ने अदालत के समक्ष प्रस्तुत किया कि शिकायतकर्ता ने कई अवसरों पर संबंधित पुलिस स्टेशन और नियामक निकायों से संपर्क करने के बावजूद, कोई कार्रवाई नहीं की गई, न्यायिक हस्तक्षेप की आवश्यकता थी। अदालत ने एफआईआर के लॉन्च के लिए आदेश देते हुए, नोट किया कि शिकायतकर्ता ने आरोपों का समर्थन करने के लिए रिकॉर्ड पर्याप्त सामग्री पर रखा है, जिसमें सेबी, पुलिस और अन्य अधिकारियों के साथ लिखित शिकायतें शामिल हैं, उनकी स्वीकृति के साथ; आईपीओ प्रक्रिया में प्रक्रियात्मक लैप्स और गैर -अनुपालन का खुलासा करने वाले दस्तावेज, कंपनी की अनियमित सूची के लिए अग्रणी; नियामक फाइलिंग और शेयर बाजार की रिपोर्ट शेयर की कीमतों और बाजार हेरफेर की कृत्रिम मुद्रास्फीति का संकेत देती है; सेबी के भीतर व्हिसलब्लोअर से पत्राचार, अभियुक्त कंपनी के प्रति अनुचित पक्षपात का संकेत; दूसरों के बीच में।
शिकायतकर्ता ने विशेष रूप से आरोप लगाया कि SEBI ने आरोपी कंपनी की सूची की अनुमति दी, जो कि आवश्यक नियामक मानदंडों का पालन करने में कथित विफलता के बावजूद प्रकटीकरण आवश्यकताओं और नियमों के तहत अनिवार्य परिश्रम प्रक्रियाओं सहित।
इसके अलावा, शिकायतकर्ता ने आरोप लगाया कि आरोपी व्यक्ति राउंड-ट्रिपिंग, इनसाइडर ट्रेडिंग, और मूल्य में हेरफेर में लगे हुए थे और निवेशकों को गुमराह करते हुए कंपनी को आर्थिक रूप से ध्वनि थी। रिकॉर्ड पर सामग्री की समीक्षा करने पर, अदालत ने उल्लेख किया कि आरोप एक संज्ञानात्मक अपराध का खुलासा करते हैं और इसलिए, एक जांच की आवश्यकता है। “विनियामक लैप्स और मिलीभगत के प्राइमा फेशियल सबूत हैं, एक निष्पक्ष और निष्पक्ष जांच की आवश्यकता होती है। कानून प्रवर्तन और सेबी द्वारा निष्क्रियता को धारा 156 (3) के तहत न्यायिक हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है।
उस संदर्भ में, अदालत ने आईपीसी के प्रासंगिक प्रावधानों, भ्रष्टाचार अधिनियम, सेबी अधिनियम, और अन्य लागू कानूनों के प्रासंगिक प्रावधानों के तहत एक एफआईआर दर्ज करने के लिए एंटी भ्रष्टाचार ब्यूरो, वर्ली, मुंबई क्षेत्र, मुंबई को निर्देशित किया है। अदालत जांच की निगरानी करेगी। अदालत ने यह भी आदेश दिया कि 30 दिनों के भीतर एक स्थिति रिपोर्ट प्रस्तुत की जाए।