भारतीय शेयर बाजार घरेलू और वैश्विक कारकों के मिश्रण पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हुए इस सप्ताह में प्रवेश कर रहा है। इस साल मजबूत शुरुआत के बाद, बाजार सुधार के दौर में प्रवेश कर गया है, प्रमुख सूचकांक बिकवाली के दबाव में हैं। निवेशक और व्यापारी विधानसभा चुनाव, विदेशी संस्थागत निवेशक (एफआईआई) प्रवाह, अमेरिकी बांड पैदावार, वैश्विक संकेत, कच्चे तेल की कीमतें और प्रमुख सूचकांकों के तकनीकी स्तर जैसे कारकों के प्रभुत्व वाले एक महत्वपूर्ण सप्ताह के लिए तैयारी कर रहे हैं।
विधानसभा चुनाव माहौल तय करेंगे
इस सप्ताह महाराष्ट्र और झारखंड विधानसभा चुनाव सुर्खियों में रहेंगे। महाराष्ट्र के चुनावों के लिए शेयर बाजार बुधवार, 20 नवंबर को बंद रहेगा, जबकि परिणाम 23 नवंबर को घोषित किए जाएंगे। बाजार विशेषज्ञों का मानना है कि चुनाव परिणाम निवेशकों की भावना और बाजार के रुझान को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं, खासकर जब राजनीतिक स्थिरता अक्सर आर्थिक नीतियों को आकार देती है।
एफआईआई का बहिर्प्रवाह चिंता का विषय बना हुआ है
विदेशी संस्थागत निवेशकों (एफआईआई) ने भारतीय इक्विटी में बिकवाली जारी रखी है, जिससे लगातार बिकवाली का दबाव बना हुआ है। पिछले छह सप्ताह में एफआईआई ने नकदी बाजार में लगभग ₹1.4 लाख करोड़ की बिक्री की है। अकेले नवंबर में, शुद्ध बहिर्प्रवाह ₹26,343 करोड़ तक पहुंच गया, जिसमें एक महत्वपूर्ण हिस्सा बढ़ती अमेरिकी बांड पैदावार और मजबूत अमेरिकी डॉलर के कारण था।
जबकि घरेलू संस्थागत निवेशकों (डीआईआई) ने नवंबर में ₹26,522 करोड़ की खरीदारी की है, लेकिन उनका समर्थन एफआईआई बहिर्वाह को संतुलित करने के लिए अपर्याप्त रहा है। विश्लेषकों ने निवेशकों को सतर्क रहने की सलाह दी है, खासकर उन क्षेत्रों में जो एफआईआई की बिकवाली से काफी प्रभावित हैं।
धारणा को प्रभावित करने वाले वैश्विक संकेत
इस सप्ताह प्रमुख वैश्विक कारकों में अमेरिकी बांड पैदावार, अमेरिकी डॉलर का प्रदर्शन और अमेरिका से फ्लैश विनिर्माण और सेवा पीएमआई जैसे व्यापक आर्थिक डेटा शामिल हैं। जापान के मुद्रास्फीति के आंकड़े और मध्य पूर्व में भूराजनीतिक तनाव भी बाजार के रुझान को आकार देने में भूमिका निभाएंगे।
मजबूत अमेरिकी डॉलर और उच्च बांड पैदावार ने भारत सहित उभरते बाजारों के लिए प्रतिकूल परिस्थितियां पैदा कर दी हैं। कमजोर चीनी मांग और अमेरिकी फेडरल रिजर्व नीतियों के कारण तेल की कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण पिछले सप्ताह ब्रेंट क्रूड वायदा गिरकर 71.04 डॉलर प्रति बैरल पर आ गया। कच्चे तेल की कीमतों में और गिरावट से भारतीय बाजारों को कुछ राहत मिल सकती है।
आईपीओ की कार्रवाई तेज हो गई है
इस सप्ताह तीन नए आईपीओ और चार लिस्टिंग के साथ प्राथमिक बाजार में गतिविधि बढ़ेगी। एनटीपीसी ग्रीन एनर्जी का आईपीओ सब्सक्रिप्शन के लिए खुलेगा, जबकि जिंका लॉजिस्टिक्स सॉल्यूशन का आईपीओ बंद होगा। एसएमई सेगमेंट में दो आईपीओ बोली के लिए खुलेंगे। जिंका लॉजिस्टिक्स सॉल्यूशन और तीन एसएमई के शेयर एक्सचेंजों पर डेब्यू करने के लिए तैयार हैं।
निफ्टी का तकनीकी आउटलुक
अप्रैल 2023 के बाद पहली बार निफ्टी 50 अपने 200-दिवसीय मूविंग औसत से नीचे फिसल गया है, जो एक मंदी की प्रवृत्ति का संकेत है। पिछले हफ्ते निफ्टी 2.50% की गिरावट के साथ 23,532 पर बंद हुआ, जबकि सेंसेक्स भी इतनी ही गिरावट के साथ 77,580 पर बंद हुआ। बेंचमार्क अब सुधार चरण में प्रवेश करते हुए सितंबर 2024 से अपने रिकॉर्ड ऊंचाई से 10% नीचे हैं।
तकनीकी विश्लेषकों का सुझाव है कि निफ्टी को इस सप्ताह 23,900-24,200 के स्तर पर प्रतिरोध का सामना करना पड़ सकता है, जबकि समर्थन 22,700-23,100 के आसपास रहेगा। “वृद्धि पर बिक्री” की रणनीति की सलाह दी जाती है, खासकर जब बैंकिंग क्षेत्र दबाव में रहता है। बैंक निफ्टी पिछले सप्ताह 49,000 पर तत्काल समर्थन के साथ 49,900 पर बंद हुआ।
क्षेत्रीय प्रदर्शन: आईटी लचीला रहता है
आईटी क्षेत्र पिछले सप्ताह एकमात्र उज्ज्वल स्थान के रूप में उभरा, जिसमें व्यापक बिकवाली के बीच लगभग 1% की बढ़त हुई। हालाँकि, धातु, एफएमसीजी, ऑटो और बैंकिंग जैसे अन्य क्षेत्रों को महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ा। मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों का प्रदर्शन खराब रहा और प्रत्येक में 4% से अधिक की गिरावट आई। निफ्टी बैंक सूचकांक लगभग 3% गिर गया, जो वित्तीय क्षेत्र में निरंतर कमजोरी का संकेत देता है।
Q2 आय प्रभाव
दूसरी तिमाही के आय सत्र का समापन मिश्रित परिणाम लेकर आया। जबकि आईटी और वित्तीय क्षेत्रों ने लचीलापन दिखाया, घरेलू खपत ने निराश किया, जिससे व्यापक धारणा प्रभावित हुई। विशेषज्ञ संभावित सरकारी खर्च, ग्रामीण मांग में सुधार और मजबूत मानसून के कारण वित्त वर्ष 25 की दूसरी छमाही के लिए सतर्क दृष्टिकोण की उम्मीद करते हैं।
जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के शोध प्रमुख विनोद नायर ने कहा, “H1FY25 की कमजोर आय के कारण मूल्यांकन में सुधार हुआ है। हालाँकि, H2FY25 आशा प्रदान करता है, पिटे हुए मूल्य वाले शेयरों में निचले स्तर पर मछली पकड़ने के अवसर के साथ।
कच्चे तेल की कीमतें और मुद्रास्फीति
घरेलू और अंतरराष्ट्रीय कच्चे तेल की कीमतों में काफी अस्थिरता देखी गई है। ब्रेंट क्रूड वायदा पिछले सप्ताह 4% से अधिक गिरकर 71.04 डॉलर प्रति बैरल पर बंद हुआ, जबकि घरेलू क्रूड वायदा ₹5,660 प्रति बैरल पर बंद हुआ। खाद्य पदार्थों की बढ़ती कीमतों ने खुदरा मुद्रास्फीति को और बढ़ा दिया है, जिससे इक्विटी पर दबाव बढ़ गया है।
देखने लायक कॉर्पोरेट कार्रवाई
ओएनजीसी, एशियन पेंट्स और एमआरएफ सहित कई प्रमुख कंपनियां सोमवार, 18 नवंबर से पूर्व-लाभांश का व्यापार करेंगी। इस सप्ताह की कॉर्पोरेट कार्रवाई निवेशकों की रुचि को आकर्षित कर सकती है, खासकर लाभांश देने वाले शेयरों में।
रणनीति पर विशेषज्ञ अंतर्दृष्टि
रेलिगेयर ब्रोकिंग के अजीत मिश्रा सतर्क रुख अपनाने की सलाह देते हैं और निवेशकों को लंबी अवधि के लाभ के लिए बुनियादी तौर पर मजबूत स्टॉक जमा करने की सलाह देते हैं। विश्लेषकों ने बैंकिंग और आईटी क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित करने के महत्व पर प्रकाश डाला, क्योंकि उनका प्रदर्शन संभवतः बाजार की दिशा निर्धारित करेगा।
स्वास्तिका इन्वेस्टमार्ट लिमिटेड के प्रवेश गौड़ ने सुझाव दिया, “वर्तमान वैश्विक अनिश्चितताओं को देखते हुए, निवेशकों को लचीलापन दिखाने वाले क्षेत्रों में अवसरों की तलाश करते हुए प्रतिरोध स्तरों के पास बिक्री-पर-वृद्धि की रणनीति अपनानी चाहिए।”
निवेशकों के लिए मुख्य उपाय
महाराष्ट्र और झारखंड के नतीजे घोषित होते ही विधानसभा चुनाव भावनाओं पर असर डालेंगे। एफआईआई का बहिर्प्रवाह एक महत्वपूर्ण कारक बना हुआ है, जो मजबूत अमेरिकी डॉलर और उच्च बांड पैदावार से प्रेरित है। अमेरिकी पीएमआई डेटा और कच्चे तेल की कीमतें जैसे वैश्विक संकेत बाजार के रुझान को आकार देंगे। आईपीओ गतिविधि पोर्टफोलियो में विविधता लाने के इच्छुक निवेशकों के लिए अवसर ला सकती है। तकनीकी संकेतक 24,200 पर प्रतिरोध और निफ्टी के लिए 22,700 पर समर्थन के साथ सतर्क व्यापार का सुझाव देते हैं।
आने वाला सप्ताह बाजार सहभागियों के लिए महत्वपूर्ण होगा। घरेलू और वैश्विक ट्रिगर्स पर ध्यान केंद्रित करते हुए, निवेशकों को सतर्क रहने, पोर्टफोलियो में विविधता लाने और बाजार की अस्थिरता के बीच मौलिक रूप से मजबूत शेयरों पर ध्यान केंद्रित करने की सलाह दी जाती है।