EBITDA बनाम परिचालन लाभ बनाम शुद्ध लाभ: भारतीय कंपनी के उदाहरणों के साथ प्रमुख लाभप्रदता मेट्रिक्स को समझना

भारत में कंपनी के परिणामों का विश्लेषण करते समय, आप अक्सर EBITDA, ऑपरेटिंग प्रॉफिट और नेट प्रॉफिट जैसी शर्तें सुनेंगे। जबकि तीनों लाभप्रदता से संबंधित हैं, प्रत्येक एक अलग कहानी बताता है कि एक कंपनी कैसे आर्थिक रूप से प्रदर्शन कर रही है।

आइए भारतीय शेयर बाजार से वास्तविक जीवन के उदाहरणों का उपयोग करके इन अवधारणाओं को सरल बनाएं।

EBITDA क्या है?

EBITDA का अर्थ है: ब्याज, करों, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले कमाई।

यह वित्तपोषण लागत, सरकारी करों और मूल्यह्रास जैसे लेखांकन समायोजन में फैक्टरिंग से पहले एक कंपनी के मुख्य परिचालन प्रदर्शन को दर्शाता है।

सूत्र:
EBITDA = राजस्व – परिचालन व्यय (मूल्यह्रास और परिशोधन को छोड़कर)

उदाहरण:
टाटा मोटर्स जैसी निर्माण कंपनी के लिए, EBITDA ऋण लागत या कर प्रभावों के बारे में चिंता किए बिना निवेशकों को ऑपरेटिंग दक्षता पर ध्यान केंद्रित करने में मदद करता है।

ऑपरेटिंग प्रॉफिट (EBIT) क्या है?

परिचालन लाभ, जिसे ईबीआईटी (ब्याज और करों से पहले कमाई) भी कहा जाता है, की गणना ईबीआईटीडीए से मूल्यह्रास और परिशोधन में कटौती के बाद की जाती है।

यह दर्शाता है कि व्यवसाय ब्याज और करों से पहले अपने मुख्य संचालन से कितना लाभ उत्पन्न करता है।

सूत्र:
परिचालन लाभ = EBITDA – मूल्यह्रास – परिशोधन

उदाहरण:
अगर मारुति सुजुकी ने 5,000 करोड़ रुपये की EBITDA की रिपोर्ट की है और इसका मूल्यह्रास 500 करोड़ रुपये है,
फिर परिचालन लाभ (EBIT) = 4,500 करोड़ रुपये।

शुद्ध लाभ क्या है?

शुद्ध लाभ (कर के बाद शुद्ध आय या लाभ भी कहा जाता है) परिचालन लाभ से ब्याज खर्च, करों और अन्य गैर-ऑपरेटिंग लागतों को घटाने के बाद अंतिम लाभ का आंकड़ा है।

सूत्र:
शुद्ध लाभ = परिचालन लाभ-ब्याज-कर-अन्य व्यय + गैर-संचालन आय

उदाहरण:
यदि इन्फोसिस 4,500 करोड़ रुपये के परिचालन लाभ की रिपोर्ट करता है, तो 200 करोड़ रुपये का भुगतान करता है, और करों में 1,000 करोड़ रुपये का भुगतान करता है,
फिर शुद्ध लाभ = 4,500 करोड़ रुपये – 200 करोड़ रुपये – 1,000 करोड़ रुपये = 3,300 करोड़ रुपये

त्वरित तुलना:

मीट्रिक में EBITDA ऑपरेटिंग आय (मूल्यह्रास को छोड़कर) ब्याज, कर, मूल्यह्रास, परिशोधन परिचालन लाभ लाभ परिचालन आय (मूल्यह्रास के बाद) ब्याज, कर देता है, सभी लागतों के बाद कर शुद्ध लाभ अंतिम लाभ शामिल है

अंतर को समझना मायने रखता है:

EBITDA मुख्य परिचालन प्रदर्शन दिखाता है।

परिचालन लाभ दर्शाता है कि व्यवसाय मूल्यह्रास सहित परिचालन लागत को कितनी कुशलता से संभालता है।

शुद्ध लाभ से पता चलता है कि सभी खर्चों के बाद शेयरधारकों के लिए वास्तव में कितना पैसा बचा है।

उदाहरण के लिए, वोडाफोन आइडिया जैसी भारी ऋणी कंपनियों में उच्च ब्याज लागत के कारण एक अच्छा EBITDA लेकिन खराब शुद्ध लाभ हो सकता है।

निष्कर्ष:

त्रैमासिक परिणामों की समीक्षा करते समय या निवेश करने के लिए स्टॉक चुनते हैं, यह तीनों की जांच करना महत्वपूर्ण है: EBITDA, परिचालन लाभ और शुद्ध लाभ।

प्रत्येक कंपनी की लाभप्रदता कहानी का एक अलग हिस्सा बताता है।

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