कमाई अनुपात (पी/ई अनुपात) की कीमत समझाया गया: अर्थ, सूत्र, आदर्श सीमा और वास्तविक उदाहरण

कमाई (पी/ई) अनुपात के लिए मूल्य क्या है?

कमाई की कीमत (पी/ई) अनुपात सबसे व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले स्टॉक वैल्यूएशन टूल में से एक है। यह बताता है कि किसी कंपनी की कमाई के प्रत्येक रुपये के लिए निवेशक कितना भुगतान करने को तैयार हैं। सरल शब्दों में, यह दिखाता है कि कोई स्टॉक अपनी कमाई की तुलना में महंगा है या सस्ता है या नहीं।

सूत्र:
पी/ई अनुपात = वर्तमान शेयर मूल्य are प्रति शेयर आय (ईपीएस)

उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का स्टॉक मूल्य ₹ 200 है और इसका ईपीएस, 20 है, तो इसका पी/ई अनुपात 10 होगा।

पी/ई अनुपात क्यों महत्वपूर्ण है?

पी/ई अनुपात निवेशकों को समझने में मदद करता है:

कैसे बाजार कंपनी को महत्व देता है: उच्च पी/ई का मतलब है कि निवेशकों को भविष्य की वृद्धि की उम्मीद है।

यदि स्टॉक का अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड किया गया है: कम पी/ई अवमूल्यन (या कमजोर विकास अपेक्षाओं) का सुझाव दे सकता है।

समान कंपनियों की तुलना करना: एक ही क्षेत्र के भीतर कंपनियों की तुलना करने में मदद करता है।

एक अच्छा पी/ई अनुपात क्या है?

“अच्छा” पी/ई के लिए कोई निश्चित संख्या नहीं है, लेकिन यहां एक सामान्य उद्योग-वार रेंज है:

सेक्टर विशिष्ट पी/ई रेंज आईटी और प्रौद्योगिकी 20 – 40 एफएमसीजी 30 – 60 बैंकिंग और वित्त 10 – 20 ऑटो 10 – 25 फार्मास्यूटिकल्स 15 – 30 इन्फ्रास्ट्रक्चर/मेटल्स 8 – 15

नोट: प्रौद्योगिकी जैसे उच्च-विकास वाले क्षेत्रों में स्वाभाविक रूप से उच्च पी/ई अनुपात होते हैं, जबकि बैंकिंग जैसे परिपक्व क्षेत्रों में पी/ईएस कम होता है।

वास्तविक जीवन के उदाहरण (2025 स्टॉक डेटा के रूप में):

कंपनी की वर्तमान कीमत (₹) ईपीएस (₹) पी/ई अनुपात इन्फोसिस 1,550 65 23.8 हिंदुस्तान यूनिलीवर 2,500 45 55.5 भारत का स्टेट बैंक 850 85 10 टाटा मोटर्स 1,200 50 24

(नोट: उदाहरण के लिए आंकड़े केवल उद्देश्यों के लिए)

पी/ई अनुपात का उपयोग करते समय सामान्य गलतियाँ

विकास दर को अनदेखा करना: यदि कमाई तेजी से बढ़ रही है तो एक उच्च पी/ई को उचित ठहराया जा सकता है।

उद्योग के साथियों के साथ तुलना नहीं करना: पी/ई पर आईटी स्टॉक के लिए एक ऑटो स्टॉक की तुलना करना सार्थक नहीं है।

एक बार के मुनाफे को देखने के लिए: कभी-कभी ईपीएस में एक बार की आय शामिल होती है, जो अनुपात को विकृत कर सकती है।

पी/ई अनुपात बनाम अन्य मूल्यांकन अनुपात:

मीट्रिक क्या यह पी/ई अनुपात मूल्य दिखाता है कमाई के सापेक्ष पी/बी अनुपात मूल्य बुक वैल्यू ईवी/ईबीआईटीडीए उद्यम मूल्य के सापेक्ष ऑपरेटिंग आय के सापेक्ष

अंतिम takeaway:

पी/ई अनुपात एक त्वरित, शुरुआती-अनुकूल उपकरण है जो यह आकलन करने के लिए है कि क्या कोई स्टॉक यथोचित मूल्यवान है। लेकिन यह एक ही क्षेत्र के भीतर और कंपनी के विकास के लिए समायोजन के बाद सबसे अच्छा काम करता है। हमेशा बेहतर निवेश निर्णयों के लिए अन्य वित्तीय अनुपात के साथ पी/ई विश्लेषण को मिलाएं।

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आदित्य भगतानी बिजनेस अपटर्न में वरिष्ठ संपादक और लेखक के रूप में कार्य करता है, जहां वह व्यापार, वित्त, कॉर्पोरेट और स्टॉक मार्केट सेगमेंट में कवरेज का नेतृत्व करता है। विस्तार के लिए गहरी नजर और पत्रकारिता की अखंडता के लिए एक प्रतिबद्धता के साथ, वह न केवल व्यावहारिक लेखों में योगदान देता है, बल्कि रिपोर्टिंग टीम के लिए संपादकीय दिशा की देखरेख भी करता है।